问题:
[多选] 不同性质债券的久期呈现不同的特点()。
附息债券的麦考莱久期和修正的麦考莱久期小于其到期期限。对于零息券而言,麦考莱久期与到期期限相同。对于普通债券而言,当其他因素不变时,票面利率越低,麦考莱久期及修正的麦考莱久期就越大。假设其他因素不变,久期越大,债券的价格波动性就越大。
问题:
[多选] 债券价格变动收益率值的测算方法是()。
需要先计算债券价格下降χ元时的到期收益率。是指应计收益率每变化一个基点时引起的债券价格的绝对变动额。新的收益率与初始收益率的差额即是债券价格变动χ元时的收益率。其他条件相同时,债券价格收益率越小,说明债券的价格波动性越大。
凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系。凸性对投资者总是有利的。其他条件不变时,较大的凸性更有利于投资者。没有内含选择权的债券不适合采用凸性计算公式。
问题:
[多选] 对于风险较高的长期债券,()是投资者规避风险的必要条件。
收益率。波动性。流动性。变现能力。
问题:
[多选] 要衡量债券的流动性价值,需要结合债券市场的具体情况,将()等相似债券的收益水平进行比较。
期限结构。预期收益。波动性。信用等级。
问题:
[多选] 不同债券品种在()等方面的差别,决定了债券互换的可行性和潜在获利可能。
利息、违约风险。期限(久期)。流动性、税收特性。可回购条款。
替代互换。市场间利差互换。税差激发互换。可分离可转换。
问题:
[多选] 税收对债券投资收益的影响途径有()。
债券收入现金流本身的税收特性。现金流的形式。现金流的时间特征。现金流的金额。
问题:
[多选] 市场间利差互换的操作思路有()。
买入一种收益相对较高的债券,卖出当前持有的债券。买入一种收益相对较低的债券,卖出当前持有的债券。卖出一种收益相对较低的债券买入一种收益相对较高的债券。卖出一种收益相对较高的债券买入一种收益相对较低的债券。